2023年是新冠疫情竣事后经济恢复生长的一年。疫情竣事后，医药和医疗行业各项营业活动逐步恢复正常，可是疫情带来的影响仍在各领域伸张，疫情盈利的褪去也给部分一经疫情受益企业带来了较大的影响。2023年是天下鼎力大举开展医疗反腐的一年。国家一连宣布了一系列医疗反腐的政谋划态，健全完善新时代纠风事情系统，整治行业重点领域的不正之风，强化医�；鸺嗍庸芾�，深入治理医疗领域乱象，全领域、全链条、全笼罩系统治理净化行业生态，医疗行业迎来越发公正、透明、康健生长的时势。
2023年是深化医药卫生体制刷新一连推进的一年。医保、医疗与医药三医联动得系列成绩，医保目录调解一连推进，集采与支付方法刷新联动，医药领域综合羁系周全增强。国家支持药品研发立异，起劲探索公立医院薪酬制度刷新，进一步深入推进医疗包管基金智能审核和监控事情等。
凭证国家统计局、工信部的数据，从工业增添值来看，2023年1-9月，规模以上医药工业增添值同比下降4.6%（2023年1-9月所有工业增添值同比增添4%），与2022年整年的-1.5%相比，降幅继续扩大；按月份来看，上半年相比1-3月是收窄的，但1-9月相比上半年有所扩大。从规模以上企业营收总额来看，2023年1-9月，医药工业规模以上企业实现营业收入21585.3 亿元，同比下降3.7%；实现利润总额3048.3亿元，同比下降18%；但与疫情前2019年1-9月相比照旧有所增添，年均复合增添率划分为2.3%和3.8%。
总体来看，医药工业总产值比去年同期泛起负增添的缘故原由有许多。去年同期，疫情防控相关产品销售基数较高，防控形势转变后相关产品大幅下滑，对行业总量爆发了较大的影响；别的，天下经济苏醒乏力，全球商业投资放缓，外洋产能转移，国际需求不振，海内出口下降，医改步入深水区，带量采购、医�？胤训日叩囊涣笛�，市场高端供应缺乏与低端供应过剩，消耗看法改变等因素，都是影响2023年行业总量下行的主要缘故原由，预计这些因素也将一连影响以后一段时期行业的生长。
2023年医药工业增添值继续下行，规模以上企业营收和净利润同比均泛起下行态势。疫情褪去后，海内外情形越发重大多变，行业生长面临诸多难题和挑战，医药企业仍在加速转型升级，工业链也将进一步重构。“十四五”时期也是医药工业立异和高质量生长的攻坚时期，调解好姿态才华更好的迎接新时代的新挑战。从细分行业来看，凭证国家统计局、工信部的数据，2023年1-9月份，中药是唯一营收利润均正增添的领域，增速划分为17.7%和20.0%，化学质料药、生物制品、卫生质料与医药用品、医疗仪器装备与器械的营收与利润均泛起了差别水平的下滑，药用辅料与包装质料、制药专用装备的营收增添为正、但利润增添为负。
从出口情形来看，中国医药保健品收支口商会数据显示，2023年上半年，我国中药类产品出口泛起小幅增添，增幅为3.63%，西药类和医疗器械类产品出口划分下降了23.42%和31.49%。
从企业业绩体现来看，米内网数据显示，2023年1-3季度，我国上市公司营收和利润前十的企业基本坚持了稳健增添，但从所有上市公司的业绩来看，超5成的上市企业业绩泛起差别水平的下降，75家亏损；工信部、国家统计局数据显示，2023年1-9月医药工业规模以上企业的亏损数目和亏损总额均在加大。
医药行业各子行业增速冰火两重天，中药行业独领风流，大都品类出口规模下降，企业谋划分解严重，亏损企业增多。在国际市场需求不振、海内市场竞争加剧等多重因素影响下，医药行业和市场结构分解趋势将一连。2023年医疗康健领域融资规模大幅度下降，上市药企市值跌幅惊人。从年头最先阻止12月29日，A股502家医药保健公司总市值近年头跌去约5700亿元；港股220家医药保健公司跌去了凌驾6000亿元�？迪Ｅ怠⑽稚铩⒅谏┮档任涣蠥股上市公司跌幅排行榜前十，其中康希诺市值跌幅最大，达54.02%。港股上市公司跌幅前十企业的市值跌幅均凌驾60%，其中开拓药业跌幅最大，达84.26%。A股中市值跌幅前十中泛起了一些初代Biotech，港股跌幅前十的制药公司中有9家18A企业（未有收入、未有利润的生物科技上市公司）。
同时，医疗康健融资总额镌汰。阻止2023年底，2023年医药康健领域融资规模合计 532.24 亿元，相比于2022年的1225.88亿元大幅缩水�？拼窗迳鲜衅笠狄卜浩痫蕴�，2023年整年乐成上岸科创板的企业中，“医药制造业”板块企业只有2家，占科创板所有企业比例缺乏3%。
在资源市场严冬的大配景下，仍然有一些立异药赛道成为新的热门或维持热度，例如GLP-1减肥药、ADC、合成生物学、核药等，这些板块仍受到资源的追捧，成为严冬中的一抹亮色。
资源市场严冬对投资者和医药企业有双重影响，投资者变得越发审慎，对项目的估值水平也在下调。立异药企业最先吊销产品管线，有的企业放弃了自行举行产品商业化的起劲，最先与海内外大型药企分工合作，诸如权益转让、商业化合作、手艺转让等形式。未来，种种企业之间的分工与合作变得越来越普遍。2023年5月10日，国家卫健委等十四部分团结宣布《关于印发2023年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风事情要点的通知》，重点整治医药领域突出的糜烂问题。
7月份，国家一连宣布了多条医疗反腐的政谋划态，印发了《关于开展天下医药领域糜烂问题集中整治事情的指导意见》，宣布《2023年医疗包管基金航行检查事情的通知》，召开了天下医药领域糜烂问题集中整治的相关聚会，并且7月25日刑法修正案（十二）草案首次提请十四届天下人大常委会第四次聚会审议，加大了对受贿和行贿犯法的惩办力度。
12月，国家卫生康健委办公厅宣布《大型医院巡查事情计划（2023-2026年度）》，重点巡查医药领域糜烂问题集中整治等事情。
据不完全统计，阻止2023年9月尾，天下已有近250位医院院长、书记被查，多名省卫健委干部相继投案。
2023年以来，我国医疗反腐处于一连高压状态，全领域、全链条、全笼罩系统治理净化医药行业生态，增强了医药行业的合规性，倒逼企业增强立异，推动药企起劲探索新的商业模式。国谈方面，2023年国家医保谈判共有121个品种谈判乐成，创历史之最，谈判乐成率84.6%；有126个药品新增进入国家医保药品目录，1个药品被调出目录；国谈乐制品种平均降价61.7%，与2021年并列历次国谈最高，较2022年增添了1.6个百分点。现在国家医保药品目录内药品总数已达3088种，其中西药1698种（占55%）、中成药1390种（占45%），中药饮片892种。
集采方面，2023年高值耗材集采产品的市场规模约155亿元，其中人工晶体类耗材11个品种65亿元，运动医学类耗材19个品种90亿元。集采中选产品平均降价70%左右，其中人工晶体类耗材平均降价60%，预计每年可节约用度39亿元，运动医学类耗材平均降价74%，预计每年可节约用度67亿元。和此前集采相比，2023年举行的第八批和第九批药品集采在规则方面也举行了多项更新。
近年来，随着集采规则逐渐成熟，国家医保局进一步要求各地区以省及省同盟的形式加速带量采购笼罩，一直扩大纳入品种。集采已是未来药械产品进入市场的主要方法，药械企业也将逐步顺应大情形，更新和调解工业模式和营销战略。与此同时，关于企业而言，国家医保谈判也在一连释放利好，相关规则也举行了调解，充分体现医保的价值购置以及对医药立异的支持。2023年全球生物医药行业裁人降薪频仍，立异药企业休业数目又立异高。据统计，2023年全球生物医药行业至少爆发237次裁人，是2022年119次的近2倍，涉及223家药企，超23000名员工。2023年“Biotech殒命名单”已达45家，是2022年的近2倍，创下近十年历史新高。如我国CXO头部企业药明康德2023年中报的企业在职职员数目与2022年年报相比骤降三千人。
严冬下面临生涯压力，跨国药企管理厘革行动频仍。辉瑞2023年累计裁人7次，至少涉及2187人，关闭3个工厂，削减5个临床管线，并宣布建设一个新的肿瘤营业部分。美敦力2023财年CEO薪酬与员工中位薪资较上年均镌汰了14%，并推进国际营业裁人。海内也有不少企业举行了裁人，以缓解企业生涯压力。
2023年药企裁人降薪频仍爆发反应了全球生物医药行业进入一个下行且动荡的生长周期。面临目今的生涯压力和未来的不确定性，企业接纳的步伐是起劲自救，通过裁人降薪缓解生涯压力和提升管理效率。未来企业越发重视手艺立异和战略引领，聚焦优势领域，打造焦点竞争力，实现可一连生长。2023年，中国立异药license out生意金额和生意数目再立异高，整年共爆发了近70笔立异药license out生意，生意总金额超465亿美元，均抵达2020年以来的最岑岭。相较之下，License-in生意数目大幅下滑，仅为2022年同期的1/2。本土药企License-out的数目首次凌驾Lincense-in。
从治疗领域来看，抗肿瘤药生意占比凌驾80%，别的在慢性�。ㄐ难堋⒋唬⒑粑低场⒚庖摺⑸窬低场⒖寡镜攘煊蛞灿猩飧婵��？固迮剂┪铮ˋDC）是2023年license out生意最多的药物类型，有8笔生意涉及ADC，生意总金额凌驾180亿美元。BioNTech是告竣生意数目最多的企业，先后与映恩生物、普米斯生物、宜联生物、OncoC4（昂科免疫）、道尔生物告竣7笔生意。
2023年，中国本土立异已经从量变走向质变，license out的立异高预示着有更多高质量的立异药能够走上国际舞台，体现了海内和国际药企的双向互补，是行业良性生长趋势。
企业出海探索加速，有利于药企开发新的盈利空间、助推海内国际工业链融合、同时由于出海阻止不了与外洋企业的合作，诸如研发合作、临床试验合作、商业化合作等，对企业包括质量系统需要知足外洋标准、管理系统、研发系统的优化升级提出了更高的要求。随着中国药企外洋商业化的推进，稳固的现金流回报和大宗的真实天下患者数据，让药企洞见更为真实的临床需求，从而知足更多临床未知足的需求。能够进一步反哺立异研发，加速蜕变，最终实现良性循环生长，也将进一步助力我国医药工业的升级。2023年8月，国家网信办等七部分印发的《天生式人工智能服务管理暂行步伐》，提出支持AI算法、框架等基础手艺的自主立异、推广应用、国际合作。2023年1-11月，我国AI制药企业融资金额超亿元人民币的企业有12家，披露总金额凌驾20亿元人民币。在政策的支持、资源的加持下，我国已有近百家AI制药公司，至少16家企业将24条药物管线乐成推至临床阶段，其中7个产品管线进入临床Ⅱ期以上，希望最快的埃格林医药针对子宫内膜癌的EG-007已推进至临床Ⅲ期。AI药物研发已经进入到快车道。
除了AI药物研发， AI在医药康健工业的应用已经涵盖了生产制造、仓储物流、医药零售、诊疗、患者服务，以致运营管理、风控管理、品牌撒播等各个环节。随着信息手艺的一连突破，智慧工厂、智能生产线、智能货架、AI辅助诊断、智慧中台、智能危害评估和展望、AI数字人等AI赋能医药康健领域的应用场景正在周全快速睁开。
随着人工智能、大数据、云盘算、物联网等信息手艺及算法、算力的一连突破，人工智能的应用已经涵盖了医药康健企业谋划的各个环节，尤其是AI大模子的一连迭代，AI将施展越来越大的价值。2023年医药制造业研发投入坚持高强度，2023年上半年医药上市公司研发投入同比增添约18%，研发投入占营业收入的比重为4.8%，其中头部企业研发投入增添显着，11家企业研发投入超10亿元。与此同时，药品申报数目也在一连增添，2023年上半年CDE共承办新的药品注册申请有8266个（以受理号计，复审除外），相比2022年同期受理量增添了41.32%。
立异药上市方面，2023年共有34款国产1类新药获批，数目上较2022年增添156%，也刷新了2021年32款的历史纪录。与此同时，现在尚有80款国产1类新药处于上市申请阶段，这些品种有望在未来一两年内在海内批准上市。别的，2023年有超40款中国新药获美国FDA资格认定（统计包括快速通道资格、突破性疗法认定以及孤儿药资格），总数目也创近4年来新高。
中国立异药在已往几年取得了令人瞩目的成绩，并成为了全球医药领域的主要力量�？梢栽ぜ�，2024年我国立异药审评审批有望取得更大的成绩，而随着药企研发投入加大，立异效果将一连涌现。未来，我国立异药质量和疗效价值会日益凸显，国产立异药整体质量有望获得提高，立异药行业的竞争名堂将会逐渐优化。2023年中药行业坚持了营收利润的稳步增添，其中中药材领域在涨价潮的发动下体现的越发突出。2023年中药材价钱突破以往价钱周期性纪律，泛起反季节大涨，天地中药材综合200指数在2023年8月8日创下历史新高，纵然后几个月已经有所回落，但仍然处于历史高点。其中猫爪草、紫菀、胖大海、白术涨幅均凌驾300%，尤其猫爪草涨幅更是抵达了567%。
中药材涨价潮，发动了药农赚钱，同时也给工业链中下游的中药企业带来了本钱飙升、业绩承压的挑战，从2023年前三季度A股上市中药企业整体变现来看，重视药材莳植举行全工业链结构生长的头部企业整体业绩向好。本次中药材涨价潮为中药企业生长敲响了警钟，全工业链优化升级是中药企业生长的恒久目的。
中医药在治未病、慢性病、疾病预防等方面的价值正在逐步放大，临床疗效将是未来中药市场竞争的焦点命题，而中药材的道地性及票鹄氡接影响最终的治疗效果。因此，精品道地药材将成为企业必争的优质资源。中药企业向全工业链举行优化升级，向上可以掌控优质资源，同时镌汰中药材价钱重大波动等市场情形转变带来的谋划危害；向下，可以增添产品的议价能力。从而增进中药工业康健生长。
三年疫情防控竣事，正常诊疗秩序恢复。2023年下半年以来，种种呼吸道疾病高发，医院日接诊人数显着增多，后疫情时代医院应对突发公共卫生事务的能力显着增强。医疗反腐进入深水区，医院增强医疗资源的合理设置，越发注重提供高质量的医疗服务，医院收入有望迎来恢复性增添。
生物手艺和数字化手艺的快速生长推动医疗康健行业进入新阶段。中央及地方政府在加速审批、支持立异等方面陆续出台政策，助推我国药械立异提速，2024年将会有更多的立异药、立异医疗器械上市。随着人工智能、大数据、云盘算、物联网等新一代信息手艺的一连突破，以数字化、网络化、智慧化为特征的数字医疗将逐步成为医疗康健领域的新趋势，数字化手艺渗透到医疗康健工业的各个环节，AI加速立异赋能，一直推动医疗康健领域的模式厘革和效率提升，为医疗康健工业带来更多生长机缘。随着数字化手艺在医疗康健领域的普遍深入应用，AI大模子的一连推出，医疗康健领域的运营效率也将一直改善提升；2024年国家和省级集采规模、笼罩面一连扩大，医药企业利润空间进一步缩小，企业通过一直改善运营效率，降本增效；2024年医疗反腐走向常态化，新一轮大型医院巡查事情普遍开展，推动医院自查自省，有利于增进医院整体运营效率的一直提高。后疫情时代天下经济苏醒乏力，医药行业总量同比下行，突如其来的医疗反腐风暴给医疗康健行业带来了重大攻击，工业生长迎来深刻厘革。但我国医药行业生长远景仍然恒久向好，企业立异提速，转型升级加速，工业链、供应链韧性水平一连提升。展望2024年的生长趋势，我们选择了“回归与苏醒”。行业生长回归常态，企业生长回归理性，医疗领域回暖苏醒。而随着康健中国加速推进，立异手艺一直突破和医疗刷新一连深化，医药行业的中恒久生长趋势可以用三个主题词来归纳综合：即“增添”、“升级”和“分解”。市场苏醒，立异驱动，工业升级，企业分解，未来中国医疗康健行业生长潜力将一连释放，远景可期。
注：本文是在凯时官方娱乐医药医疗事业部《医周药闻》事情小组和《时势观澜》研究小组的事情基础上整理而成，在此一并致谢。
